Финансовая устойчивость предприятия

Екамасова Ольга Владиславовна – бакалавр Самарского национального исследовательского университета имени академика С.П. Королева.

Аннотация: В статье рассмотрены понятия финансовой устойчивости предприятия, показатели финансовой устойчивости, их нормативные значения, способы расчета и их характеристика.

Ключевые слова: Финансовая устойчивость, показатели финансовой устойчивости, порядок расчета показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик стабильного положения компании. Данная характеристика зависит как от стабильной экономической среды, так и от результатов деятельности компании, а также быстрого реагирования на изменения внешней и внутренней среды.

Финансовая устойчивость – характеристика, которая свидетельствует об устойчивой прибыли, эффективном использовании денежных средств и их маневренности, бесперебойной работе производства и эффективной реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется на протяжении всего жизненного цикла компании и считается одним из главных компонентов общей устойчивости и стабильной работы организации.

Финансовую устойчивость можно оценить несколькими способами. В качестве показателей финансовой устойчивости могут использоваться коэффициенты, которые характеризуют структуру активов и пассивов баланса, а также соотношения между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Рассмотрим в таблице 1 показатели финансовой устойчивости, их нормативные значения, правила расчета и их характеристику.

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Нормативное значение	Порядок расчета	Характеристика
Коэффициент концентрации собственного капитала			показывает долю собственных средств в структуре капитала
Коэффициент финансовой зависимости	;		показывает величину активов, приходящихся на один рубль собственных средств
Коэффициент концентрации заемного капитала			показывает долю заемных средств в структуре капитала
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	-		показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет внешних инвесторов
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-		показывает долю долгосрочных заемных средств в структуре источников капитала
Коэффициент структуры заемного капитала	-		показывает долю долгосрочных обязательств в общей сумме заемных средств
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств			показывает, сколько заемных средств привлечено на один рубль вложенных в активы собственных средств
Собственные оборотные средства		СК + ДО – ВНА	характеризует ту часть СК, которая является источником покрытия текущих активов
Коэффициент маневренности собственного капитала			показывает, какая часть СК используется для финансирования текущей деятельности

где: СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса;

ЗК – заемный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВНА – внеоборотные активы;

СОС – собственные оборотные средства.

Финансовая устойчивость непосредственно связана с формированием и использованием капитала компании, оценкой достаточности собственных средств для эффективной работы предприятия.

Предприятие должно сохранять структурное равновесие активов и пассивов бухгалтерского баланса с учетом изменений внешней и внутренней среды. Структура активов обязана соответствовать будущим нуждам развития деятельности компании, для этого необходимы надежные источники их формирования. Привлекая заемные средства, компания должна предугадывать возникающие в связи с этим финансовые результаты: рост финансовых рисков, затрат на содержание заемного капитала, отрицательное влияние этих факторов на финансовые результаты.

Основное требование обеспечения финансовой устойчивости компании — рост объемов реализации продукции или услуг, так как выручка является источником покрытия текущих расходов и формирования прибыли. Увеличение прибыли, в свою очередь, формирует условия для расширения хозяйственной деятельности.

Для бесперебойной работы компании большой вес имеет формирование необходимого объема производственных запасов. Следовательно, при анализе финансовой устойчивости компании большую значимость имеет показатель обеспеченности собственными источниками финансирования не только всех оборотных активов, а именно производственных запасов (материальных оборотных средств).

Используя показатели обеспеченности производственных запасов устойчивыми источниками финансирования, различают четыре типа финансовой устойчивости.

При абсолютной финансовой устойчивости производственные запасы целиком покрываются собственными оборотными средствами, т. е. компания совершенно никак не зависит от внешних кредиторов.

При нормальной финансовой устойчивости производственные запасы покрываются за счет собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств.

Неустойчивое финансовое характеризуется тем, что для формирования производственных запасов недостаточно собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств. В данной ситуации компания для покрытия части запасов использует краткосрочную кредиторскую задолженность.

Критическое финансовое положение возникает, когда в дополнение к неустойчивому состоянию компания не может своевременно погасить кредиты и займы, не может вовремя выполнить свои платежные обязательства.

Таким образом, основной задачей анализа финансовой устойчивости компании является оценка степени независимости от заемного капитала. В процессе анализа необходимо определить степень независимости предприятия, динамику развития этого показателя и отвечает ли состояние бухгалтерского баланса задачам финансово-хозяйственной деятельности организации.

Список литературы

Афоничкин, А.И. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов / А.И. Афоничкин, Л.И. Журо Д.Г. Михаленко. – М.: Юрайт, 2018. – 217 с.
Макарьева, В.И. Анализ финансово–хозяйственной деятельности организации [Текст] / В.И. Макава. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 471 с.
Пивоваров, К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст] / К.В. Пивоов. – М.: ИНФРА – М, 2015. – 315 с.

Интересная статья? Поделись ей с другими: