УДК 338.45; 553.98
Повышение экономической устойчивости предприятия в условиях международных санкций (на примере ПАО «Газпром»)
Зенкевич Вячеслав Вячеславович – магистрант Российского биотехнологического университета Международного института управления и бизнеса
Аннотация: Научная статья посвящена изучению вопроса обеспечению экономической устойчивости предприятий реального сектора экономики на примере ПАО «Газпром» в условиях международных санкций. В рамках научного исследования автором были идентифицированы ключевые риск-факторы, угрожающих экономической устойчивости деятельности ПАО «Газпром», проведена аналитическая оценка влияния риск-факторов на экономическую устойчивость ПАО «Газпром» в 2019 – 2022 гг., определены основные меры (мероприятия) и усилия менеджмента ПАО «Газпром» по обеспечению экономической устойчивости бизнеса в условиях международных санкций.
Ключевые слова: Устойчивое развитие, международные санкции, инновации, инвестиции, зеленый переход, импортозамещение.
Обеспечение экономической устойчивости предприятий реального сектора экономики – краеугольная задача отраслевых регуляторов в любое время, однако в период эскалации международных санкций ее важность и сложность многократно возрастает ввиду нарушения привычного течения процессов. Современные реалии являются уникальными для России, и представляют идеальный шторм [1], обусловленный масштабными экономическими и технологическими эмбарго, а также попыткой энергетической изоляции Европы вкупе с масштабным бегством инвесторов из страны.
Целью научной публикации является рассмотрение мер, принимаемых руководством крупнейшей в российской нефтегазовой отрасли компании – ПАО «Газпром», по нивелированию влияния санкций коллективного Запада, а также критической оценки перспектив устойчивого развития самого бизнеса. Объектом научной публикации выступает хозяйственная деятельность ПАО «Газпром», предметом – процессы повышения экономической устойчивости предприятия в условиях международных санкций.
Для объективной и беспристрастной оценки факторов, угрожающих экономической устойчивости деятельности ПАО «Газпром», автором был проведен анализ корпоративных отчетов компании об устойчивом развитии за 2019 – 2021 гг., в результате которого были установлены следующие риск-факторы (таблица 1).
Таблица 1. Ключевые риск-факторы, угрожающих экономической устойчивости деятельности ПАО «Газпром».
Риск-фактор |
Характеристика влияния |
1. Высокая импортозависимость в части инновационных технологий в сфере геологоразведки и анализа месторождений, роботизации и автоматизации процессов управления бурением |
По данным отчетов об устойчивом развитии компании, среднее значение импорта высокотехнологичного оборудования составляет 85-90%, что несет значительную угрозу самостоятельности бизнеса в условиях резкой эскалации санкций и невозможности в кратчайшие сроки замены на отечественные аналоги |
2. Недостаточный уровень развития собственной нефтесервисной инфраструктуры и ее оснастки |
ПАО «Газпром» привлекает к обслуживанию оборудования и инфраструктуры «большой четверки» нефтесервисных компаний (Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes и Weatherford [2]) на 68 месторождениях из 144, находящихся в эксплуатации (данные за 2020 г.) [3] |
3. Ограничение доступа компании к международным нефтегазовым стандартам обмена информацией (POSC) и базе данных Big GeoData [4] |
Ограничение доступа компании к международным нефтегазовым стандартам обмена информацией существенно увеличивает издержки на проведение геологоразведочных и пробных буровых работ, снижая маржинальность работы бизнеса и снижая его конкурентоспособность на внешних рынках, вынуждая последнего идти на демпинг цен. |
4. Политически мотивированное использование целей, ценностей и инструментов Повестки ESG для генерирования нетарифных барьеров/ограничений для экспорта углеводородов, а также участия бизнеса в международных инвестиционных и научно-технологических программах |
ПАО «Газпром», начиная с 2021 г., стал испытывать усиление политически заинтересованного давления со стороны ключевых акторов зеленой политики (США, Великобритания, частично – ЕС) в части подозрений в т.н. «гринвошинге»[5], что приводит к снижению международных рейтингов, инвестиционной привлекательности и доступности финансирования на зарубежных рынках. |
5. Наличие у компании статуса «газового монополиста» несет в себе риски использования ее мощи в политических интересах и манипуляциях |
ПАО «Газпром» является единственным оператором нефтегазовой инфраструктуры не только в РФ, но и ключевым управляющим партнером инфраструктурных активов на территории ЕС: частично национализировано некоторое имущество Газпрома, была остановлена сертификация «Северного потока – 2», были введены персональные санкции против менеджмента компании, Польша национализировала трубопровод Ямал-Европ.[6] |
Примечание. Источник: составлено автором по данным Отчетов об устойчивом развитии ПАО «Газпром» за 2019-2021 гг. [16; 19-21].
Представленный в таблице перечень риск-факторов не является исчерпывающим, однако на сегодняшний день именно он несет в себе максимально негативное влияние на экономическую устойчивость компании. Далее автором был проведен анализ отдельных индикаторов финансово-хозяйственной деятельности компании, выполнения ею целей устойчивого развития, а также инвестиционной активности в условиях международных санкций, что позволило оценить масштаб проявления риск-факторов (таблица 2).
Таблица 2. Индикаторы влияния риск-факторов на экономическую устойчивость ПАО «Газпром» в 2019 – 2022 гг. (оценка).
Индикаторы |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
2022 г. [7] |
1. Уровень технологической зависимости организации от импортного оборудования и оснастки, % |
49,6 |
45,4 |
43,8 |
38,0 |
2. Удельный вес импортных технологий оборудования, попавших под эмбарго / санкции, % |
23,5 |
27,2 |
29,5 |
>75,0 |
3. Прирост/сокращение иностранных инвестиций в совместные проекты, млн долл. США |
123,6 |
79,5 |
-144,8 |
-416,9 |
4. Количество приостановленных/замороженных инновационных проектов, реализуемых совместно с иностранными партнерами, ед. |
19 |
21 |
17 |
>38 |
5. Инновационная активность нефтегазового бизнеса, % |
12,4 |
12,1 |
15,0 |
<12,0 |
6. Влияние санкций на рыночную капитализацию бизнеса и его доходность, в % к предшествующему периоду |
2,9 |
… |
-7,8 |
>-14,0 |
7. Позиции ПАО «Газпром» в ключевых ESG-рейтинга:[8] |
||||
7.1 Качество управления |
A |
A+ |
A |
A- |
7.2 Экологическая ответственность |
B+ |
B+ |
A- |
B |
7.3 Социальные инвестиции и корпоративная филантропия |
B+ |
A |
A- |
B- |
8. Инвестиции в проекты/мероприятия устойчивого развития, всего, млн. руб. В том числе: |
25891,2 |
25721,3 |
22379,4 |
<18000 |
8.1 Проекты (программы) цифровизации бизнес-процессов |
18216 |
10167 |
8775 |
~4000 |
8.2 Проекты в сфере природоохранных мероприятий и компенсации влияния добычи газа/нефти на природную экосистему |
3036,2 |
3441,3 |
2426,4 |
… |
8.3 Проекты в сфере технологического импортозамещения |
4639 |
12113 |
11178 |
~7500 |
Примечание. Источник: составлено автором по данным Отчетов об устойчивом развитии ПАО «Газпром» за 2019-2021 гг., финансовой отчетности по требованиям МСФО.
Как следует из приведенных данных, влияние риск-факторов на устойчивое экономическое развитие ПАО «Газпром» не носит однозначно негативного воздействия: так, руководством компании в анализируемом периоде проведена достаточно успешная системная работа по снижению уровня технологической зависимости организации от импортного оборудования и оснастки, которая позволила ее снизить с 49,6% до 38,0%, при этом инновационная активность бизнеса составила по оценочным данным составила немногим меньше 12,0% (годом ранее – 15,0%).
Основными проблемами международных санкций для компании стали приостановление или заморозка инновационных проектов, реализуемых совместно с иностранными партнерами, которых по итогу 2022 г. насчитывалось более 38 ед., что естественным образом привело к сокращению иностранных инвестиций на 416,9 млн долл. США (годом ранее сокращение составляло только 144,8 млн долл. США) и снижение рыночной капитализации бизнеса и его доходности на более, чем 14,0% даже несмотря на колоссальные закупки газа странами ЕС в течение всего 2022 года (за десять месяцев Евросоюз закупил на 42% больше газа по сравнению с аналогичным периодом прошлого года [9]). Однако даже при таком положении дел менеджмент ПАО «Газпром» сумел сохранить лидерство в ключевых ESG-рейтингах, например, в качестве корпоративного управления и экологической ответственности, при этом инвестиции в проекты/мероприятия устойчивого развития сократились до 18 млрд руб., а в структуре акценты сместились в сферу технологического импортозамещения и цифровизации бизнес-процессов.
В заключительной части публикации автором был подготовлен обзор основных мер и усилий, предпринятых менеджментом ПАО «Газпром», по обеспечению экономической устойчивости бизнеса в условиях международных санкций (таблица 3).
Таблица 3. Основные меры (мероприятия) и усилия менеджмента ПАО «Газпром», по обеспечению экономической устойчивости бизнеса в условиях международных санкций.
Мера /мероприятие |
Описание положительного влияния на обеспечение экономической устойчивости бизнеса |
1. Развитие внутристрановой кооперации с субъектами инновационной инфраструктуры, предприятиями военно-промышленного комплекса для использования продукции двойного назначения |
Обеспечение своевременного удовлетворения запросов бизнеса на высокотехнологичные продукты и сервисы с минимальными транзакционными и лицензионными рисками. ПАО «Газпром» успешно реализует долгосрочные инновационные проекты с АО «Концерн ВКО «Алмаз-Антей», ZALA AERO GROUP (ГК «Ростех»), ФГУП «Космическая связь» по производству промышленных БПЛА, использования спутниковой системы мониторинга и нефтесервисного оборудования для собственных месторождений, также запланировано создание Центра технологий беспилотных авиационных систем для формирования собственного флота БПЛА [10-12] |
2. Разработка с участием отечественных IT-компаний собственного программного обеспечения автоматизированного управления нефтегазовой инфраструктурой |
Данное решение направлено на минимизацию рисков кибератак и иных неправомерных действий третьих лиц с использованием сети Internet, направленных на дестабилизацию или инициацию техногенных аварий на предприятиях энергетического холдинга. Под началом ООО «Газпром-Нефть» был запущен роботизированный комплекс «ЭРА.ОптимА» для комплексного управления процессами нефтедобычи (позволил сократить расходы на проектно-изыскательские работы на 5% и увеличить объем добычи на 2%), а программа «Когнитивный геолог» позволяет сократить срок проведения геологоразведочных работ с 3 лет до 6-12 месяцев [13-14] |
3. Разработка парадигмы энергетического мультицентризма для бесшовной интеграции нефтегазовых бизнесов в ESG-повестку ЕС и механизм «Зеленого энергоперехода» |
Менеджментом ПАО «Газпром» ведется системная работа по диверсификации энергетического бизнеса, и одним из стратегических направлений является развитие альтернативной энергетики, а именно: производство бирюзового водорода путем пиролиза природного газа. В 2020 г. было создано дочерняя структура ООО «Газпром водород», и к концу 2021 г. было произведено более 100 тысяч тонн водорода, в планах до 2024 года – более 250 тысяч тонн, при этом менеджмент планирует активно использовать средства фондов ЕС для финансирования инфраструктуры по его транспортировке и хранению, тем самым обеспечивая для себя «зеленый коридор» поставок энергетических активов, несмотря на вводимые санкции. |
Примечание. Источник: составлено автором по данным [17; 18; 22-24].
Как следует из проведенного научного исследования, вопрос обеспечения экономической устойчивости бизнеса в условиях международных санкций является сложной и нелинейной задачей, требующей умения сочетать не только экономические, но и политические интересы стран. В данном вопросе менеджмент ПАО «Газпром», несмотря на его политическую приближенность, придерживается принципа мультиполярности и старается выстраивать деловые отношения с партнерами с учетом долгосрочных интересов политической элиты и надежности самих партнеров.
Так, особым интересом для менеджмента компании является географическая переориентация экспортных потоков нефти и газа на рынок Китая, который потенциально может стать не просто Азиатским хабом голубого золота, но и быть использованным для реэкспорта углеводородов в страны ЕС, а также США. Кроме этого, Китай является мировым лидером по агрегации высоких технологий и инноваций с организацией производства практически всех видов нефтесервисного оборудования на своей территории, что подчеркивает важность данной страны как партнера в обеспечении преодоления международных санкций.
Список литературы
- Россия – идеальная жертва идеального шторма (07.06.2022) [Электронный ресурс] – URL: https://topwar.ru/197183-rossija-idealnaja-zhertva-idealnogo-shtorma.html (дата обращения: 17.05.2023, режим доступа: свободный).
- Тяжелые времена для сервиса (21.02.2023) [Электронный ресурс] – URL: https://www.cdu.ru/tek_russia/issue/2022/12/1096/ (дата обращения: 17.05.2023, режим доступа: свободный).
- Отчет об устойчивом развитии ПАО «Газпром» 2020 г. [Электронный ресурс] – URL: https://sustainability.gazpromreport.ru/fileadmin/f/2020/sustainability-report-ru-2020.pdf (дата обращения: 17.05.2023, режим досту-па: свободный).
- Научно-технологическое развитие в нефтегазовой отрасли России в условиях глобальной нестабильности (10.03.2023) [Элек-тронный ресурс] – URL: https://magazine.neftegaz.ru/articles/rynok/775799-nauchno-tekhnologicheskoe-razvitie-v-neftegazovoy-otrasli-rossii-v-usloviyakh-globalnoy-nestabilnost/ (дата обращения: 17.05.2023, режим доступа: свободный).
- Гринвошинг – умышленное сокрытие существенных фактов нарушения целей Повестки ESG и (или) одного или нескольких ее принципов в экономических интересах бизнеса, личной заинтересованности отдельных субъектов путем их маскировки под благо-творительные, экологические и гуманитарные проекты (активности).
- Евросоюз нашел неожиданную новую жертву для санкций (16.05.2023) [Электронный ресурс] – URL: https://vz-ru.turbopages.org/vz.ru/s/economy/2023/5/16/1212042.html (дата обращения: 18.05.2023, режим доступа: свободный).
- Данные являются оценочными, требуется уточнение.
- Рейтинг ПАО «Газпром» оценивается российскими рейтинговыми агентствами АО «Эксперт РА», AK&M, Российским союзом промышленников
- FT сообщила о рекордном объеме приобретенного Европой СПГ из России (29.11.2022) [Электронный ресурс] – URL: https://www.rbc.ru/politics/29/11/2022/6385463f9a794770a27c2373 (дата обращения: 19.05.2023, режим доступа: свободный).
- Газпром» расширяет сотрудничество с отечественными производителями высокотехнологичного оборудования (2020) [Элек-тронный ресурс] – Режим доступа: https://www.gazprom.ru/press/news/2019/june/article482079/ (дата обращения: 19.05.2023, ре-жим доступа: свободный).
- Беспилотники для воздушного лазерного сканирования нефтяных объектов (2020) [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://rostec.ru/news/rostekh-i-rosneft-podpisali-neskolko-soglasheniy-v-ramkakh-pmef/ (дата обращения: 19.05.2023, режим досту-па: свободный).
- Космическая связь" и дочка "Газпрома" вложат в программу "Сфера" более 140 млрд рублей [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://tass.ru/ekonomika/10618231 (дата обращения: 19.05.2023, режим доступа: свободный).
- Хасанов М. «Как искусственный интеллект ищет месторождения» [Электронный ресурс] – URL: https://www.gazprom-neft.ru/press-center/lib/1993667/ (дата обращения: 19.05.2023, режим доступа: свободный).
- Делендик Е. Как нефтяные гиганты становятся ИТ-компаниями (16.07.2020) [Электронный ресурс] – URL: https://sber.pro/publication/kak-neftianye-giganty-stanoviatsia-it-kompaniiami-1 (дата обращения: 19.05.2023, режим доступа: сво-бодный).
- "Газпром нефть" раскрыла планы по производству водорода до 2024 года (03.08.2021) [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://1prime.ru/energy/20210803/834363881.html (дата обращения: 15.10.2022, режим доступа: свободный).
- Громов А.И. Перспективы ТЭК России: поиск ресурсно-инновационных вариантов развития // Энергетическая политика. 2019. № 1. С. 12-20.
- Кудрявцева О.В., Серебренников Е.В. Перспективы развития российской нефтегазодобывающей отрасли в контексте энергетического перехода и формирования модели низкоуглеродной экономики // Экономическое возрождение России. 2022. № 2 (72). С. 137 –144.
- Лихачева А.Б. О стратегических эффектах односторонних санкций: российский опыт// Финансовый журнал. Т. 13. № 4. С. 52-66. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2021-4-52-66.
- Садунова А.Г. Развитие рынка альтернативной энергетики РФ в рамках стратегии формирования зеленой экономики: возможности и угрозы // Экономика строительства. 2022. №6. С. 62 – 76.
- Сторожев А.С., 2022. Тенденции развития мирового рынка нефти и газа: новая система отношений в постковидном мире // Геоэкономика энергетики. № 1 (17). С. 34-46. DOI: 10.48137/2687-0703_2022_17_1_34.
- Шуранова, А.А., Петрунин, Ю.Ю. Энергетический кризис 2021-2022 гг. в отношениях России и Европейского Союза // Государственное управление. Электронный вестник. 2022. Вып. 90. С. 74 – 89. DOI: 10.24412/2070-1381-2022-90-74-89.
- Юрак В.В. Против устойчивого развития: сценарии будущего // Записки Горного института. 2020. Т. 242. С. 242-247. DOI: https://doi.org/10.31897/PMI.2020.2.242.
- Яровова Т.В., Елисеев Ф.А. Перспективы развития топливно-энергетического комплекса азиатско-тихоокеанского региона // Московский экономический журнал. 2022. № 2. С. 146-183.
- Boucher, D. (2020). Western Economic Sanctions against Russia: an Opportunity for Closer Eurasian Integration? Orientando, (19). https://doi.org/10.25009/orientando.v0i19.2642.