УДК 34

Обзор рынка децентрализованных финансов

Соломатин Артемий Николаевич – студент Московского государственного технологического университета «Станкин»

Аннотация: Децентрализованные финансы (DeFi) совершают революцию в традиционной финансовой индустрии, используя технологию блокчейн для создания прозрачной, безопасной и доступной платформы для проведения финансовых операций и развертывания сложных финансовых приложений. В данной статье представлен обзор рынка децентрализованного финансирования (DeFi), рассматриваются его особенности, преимущества, проблемы и будущие перспективы. В ней обсуждаются принципы DeFi, его преимущества и быстрый рост рынка. В нем также освещаются проблемы и риски, связанные с DeFi, и оцениваются его будущие перспективы, включая возникающие тенденции и потенциальное влияние на традиционные финансы. В целом, книга дает читателям представление о развивающемся ландшафте DeFi и его последствиях для финансовой индустрии.

Ключевые слова: децентрализованные финансы (DeFi), технология блокчейн, финансовые транзакции, смарт-контракты, децентрализованные биржи, платформы кредитования, протоколы управления активами, децентрализованные биржи, неопределенность в сфере регулирования.

После достижения в середине ноября прошлого года рекордно высокого уровня в $174 млрд, сектор DeFi упал до $105 млрд по состоянию на конец января. Нисходящая спираль продолжалась, поскольку макроэкономическая стратегия борьбы с инфляцией с помощью повышения процентных ставок сделала все инвестиции, не только криптовалюты, менее привлекательными по сравнению с новой и улучшенной "безрисковой" ставкой.

image001

Рисунок 1. Количество зарегистрированных кошельков.

Несмотря на спад, принятие криптовалюты продолжалось, поскольку количество кошельков DeFi выросло до 4,3 миллиона уникальных адресов в этом месяце. Хотя пользователи могут иметь несколько кошельков/адресов, эти данные служат достойным показателем общего состояния экосистемы DeFi.

В январе общая стоимость Ethereum упала до $112 млрд после достижения в середине ноября исторического максимума в $167 млрд. Несмотря на падение, Ethereum по-прежнему остается доминирующей цепочкой, на которую приходится ~60% от всего объема DeFi TVL (TVL – Общая сумма внесенных средств). Cetra Finance создает свое решение именно на основе Ethereum.

image002

Рисунок 2. Выручка DeFi проектов.

Ежемесячный доход от популярных протоколов DeFi снизился до уровня лета прошлого года и составляет около 280 миллионов долларов. Однако SpookySwap, DEX для сети Fantom Opera, удвоил свой доход с декабря 2021 года. В целом, совокупный доход с июня 2020 года составил более $3,9 млрд.

Депозиты и займы снизились за месяц по нескольким кредитным протоколам. Общая стоимость депозитов по 3 крупнейшим кредитным протоколам на конец января составила $31,2 млрд, что в среднем на 26% меньше, чем в декабре, а общая стоимость займов составила $14,9 млрд, что в среднем на 23% меньше, чем в декабре.

image003

Рисунок 3. График цен ETH/BTC.

Показатели DeFi Pulse Index (DPI), который представляет собой взвешенный по капитализации индекс, отслеживающий показатели DeFi, составили +61,4% с января 2021 года и -36% с начала года. Между тем, ETH показал +246,7% с января 2021 года и -30% с начала года, опередив и биткоин, и индекс.

image004

Рисунок 4. Рост выручки протоколов.

Рост активности и интереса к рынку DeFi свидетельствует о том, что миллионы людей используют блокчейн Ethereum для создания и участия в новой экономической системе, основанной на коде, которая устанавливает новые стандарты финансового доступа, возможностей и доверия. Бесчисленное количество институциональных вех DeFi в 2021 году демонстрирует путь "только вверх". Одной из ключевых возможностей для компаний, работающих на рынке DeFi, является растущий спрос на децентрализованные финансовые услуги. Поскольку все больше людей узнают о DeFi и его преимуществах, ожидается, что спрос на эти услуги будет продолжать расти. Это дает возможность компаниям разрабатывать новые и инновационные продукты и услуги DeFi, отвечающие потребностям этого растущего рынка.

Другой ключевой возможностью для предприятий, работающих на рынке DeFi, является растущая доступность продуктов и услуг DeFi. По мере разработки и запуска все большего количества протоколов DeFi, у предприятий будет больше возможностей для выбора, когда речь идет о предложении продуктов и услуг DeFi своим клиентам. Возросшая конкуренция, вероятно, приведет к снижению

Несмотря на эти проблемы, рынок DeFi – это быстрорастущая и развивающаяся область с большим потенциалом. Компании, которые смогут преодолеть эти проблемы и разработать инновационные продукты и услуги DeFi, имеют все шансы добиться успеха на этом рынке.

Список литературы

  1. DeFi Market Commentary | April 2022 // Сnet URL: https://consensys.net/blog/cryptoeconomic-research/defi-market-commentary-april-2022/ (дата обращения: 01.10.2022).
  2. DeFi Statistics // Nansen.ai URL: https://www.nansen.ai/guides/defi-statistics-in-2022 (дата обращения: 16.12.2022).
  3. Global Decentralized Finance (DeFi) Market Analysis Report 2022 // www.globenewswire.com URL: https://www.globenewswire.com/en/news-release/2023/02/07/2603192/28124/en/Global-Decentralized-Finance-DeFi-Market-Analysis-Report-2022-Revenue-Data-for-2021-Estimates-for-2022-and-2023-and-CAGR-Projections-through-2027.html (дата обращения: 25.01.2023).

Интересная статья? Поделись ей с другими: