УДК 34
Обзор рынка децентрализованных финансов
Соломатин Артемий Николаевич – студент Московского государственного технологического университета «Станкин»
Аннотация: Децентрализованные финансы (DeFi) совершают революцию в традиционной финансовой индустрии, используя технологию блокчейн для создания прозрачной, безопасной и доступной платформы для проведения финансовых операций и развертывания сложных финансовых приложений. В данной статье представлен обзор рынка децентрализованного финансирования (DeFi), рассматриваются его особенности, преимущества, проблемы и будущие перспективы. В ней обсуждаются принципы DeFi, его преимущества и быстрый рост рынка. В нем также освещаются проблемы и риски, связанные с DeFi, и оцениваются его будущие перспективы, включая возникающие тенденции и потенциальное влияние на традиционные финансы. В целом, книга дает читателям представление о развивающемся ландшафте DeFi и его последствиях для финансовой индустрии.
Ключевые слова: децентрализованные финансы (DeFi), технология блокчейн, финансовые транзакции, смарт-контракты, децентрализованные биржи, платформы кредитования, протоколы управления активами, децентрализованные биржи, неопределенность в сфере регулирования.
После достижения в середине ноября прошлого года рекордно высокого уровня в $174 млрд, сектор DeFi упал до $105 млрд по состоянию на конец января. Нисходящая спираль продолжалась, поскольку макроэкономическая стратегия борьбы с инфляцией с помощью повышения процентных ставок сделала все инвестиции, не только криптовалюты, менее привлекательными по сравнению с новой и улучшенной "безрисковой" ставкой.
Рисунок 1. Количество зарегистрированных кошельков.
Несмотря на спад, принятие криптовалюты продолжалось, поскольку количество кошельков DeFi выросло до 4,3 миллиона уникальных адресов в этом месяце. Хотя пользователи могут иметь несколько кошельков/адресов, эти данные служат достойным показателем общего состояния экосистемы DeFi.
В январе общая стоимость Ethereum упала до $112 млрд после достижения в середине ноября исторического максимума в $167 млрд. Несмотря на падение, Ethereum по-прежнему остается доминирующей цепочкой, на которую приходится ~60% от всего объема DeFi TVL (TVL – Общая сумма внесенных средств). Cetra Finance создает свое решение именно на основе Ethereum.
Рисунок 2. Выручка DeFi проектов.
Ежемесячный доход от популярных протоколов DeFi снизился до уровня лета прошлого года и составляет около 280 миллионов долларов. Однако SpookySwap, DEX для сети Fantom Opera, удвоил свой доход с декабря 2021 года. В целом, совокупный доход с июня 2020 года составил более $3,9 млрд.
Депозиты и займы снизились за месяц по нескольким кредитным протоколам. Общая стоимость депозитов по 3 крупнейшим кредитным протоколам на конец января составила $31,2 млрд, что в среднем на 26% меньше, чем в декабре, а общая стоимость займов составила $14,9 млрд, что в среднем на 23% меньше, чем в декабре.
Рисунок 3. График цен ETH/BTC.
Показатели DeFi Pulse Index (DPI), который представляет собой взвешенный по капитализации индекс, отслеживающий показатели DeFi, составили +61,4% с января 2021 года и -36% с начала года. Между тем, ETH показал +246,7% с января 2021 года и -30% с начала года, опередив и биткоин, и индекс.
Рисунок 4. Рост выручки протоколов.
Рост активности и интереса к рынку DeFi свидетельствует о том, что миллионы людей используют блокчейн Ethereum для создания и участия в новой экономической системе, основанной на коде, которая устанавливает новые стандарты финансового доступа, возможностей и доверия. Бесчисленное количество институциональных вех DeFi в 2021 году демонстрирует путь "только вверх". Одной из ключевых возможностей для компаний, работающих на рынке DeFi, является растущий спрос на децентрализованные финансовые услуги. Поскольку все больше людей узнают о DeFi и его преимуществах, ожидается, что спрос на эти услуги будет продолжать расти. Это дает возможность компаниям разрабатывать новые и инновационные продукты и услуги DeFi, отвечающие потребностям этого растущего рынка.
Другой ключевой возможностью для предприятий, работающих на рынке DeFi, является растущая доступность продуктов и услуг DeFi. По мере разработки и запуска все большего количества протоколов DeFi, у предприятий будет больше возможностей для выбора, когда речь идет о предложении продуктов и услуг DeFi своим клиентам. Возросшая конкуренция, вероятно, приведет к снижению
Несмотря на эти проблемы, рынок DeFi – это быстрорастущая и развивающаяся область с большим потенциалом. Компании, которые смогут преодолеть эти проблемы и разработать инновационные продукты и услуги DeFi, имеют все шансы добиться успеха на этом рынке.
Список литературы
- DeFi Market Commentary | April 2022 // Сnet URL: https://consensys.net/blog/cryptoeconomic-research/defi-market-commentary-april-2022/ (дата обращения: 01.10.2022).
- DeFi Statistics // Nansen.ai URL: https://www.nansen.ai/guides/defi-statistics-in-2022 (дата обращения: 16.12.2022).
- Global Decentralized Finance (DeFi) Market Analysis Report 2022 // www.globenewswire.com URL: https://www.globenewswire.com/en/news-release/2023/02/07/2603192/28124/en/Global-Decentralized-Finance-DeFi-Market-Analysis-Report-2022-Revenue-Data-for-2021-Estimates-for-2022-and-2023-and-CAGR-Projections-through-2027.html (дата обращения: 25.01.2023).