УДК 336.77

Исследование принципов деятельности лизинговых компаний и присущих им видов кредитного риска

Голосова Алёна Михайловна – студентка Высшей школы экономики и бизнеса Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова.

Яворский Станислав Станиславович – студент Высшей школы экономики и бизнеса Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова.

Аннотация: В данной статье рассматриваются принципы деятельности лизинговых компаний. В условиях сложной экономической обстановки в стране многие компании рассматривают лизинг как источник финансирования. Для того, чтобы лизинговые компании в таких условиях не только продолжали свою деятельность им необходимо грамотное управление риском. Помимо этого, статья затрагивает кредитный риск, его основные виды, а также классификацию методов управления кредитным риском в лизинге. Управление кредитным риском в лизинговой компании, который, кроме того, необходимо правильно оценить, способен определить общий успех деятельности компании.

Ключевые слова: лизинг, вероятность дефолта, уровень потерь при дефолте, кредитный риск, макроэкономические факторы.

В условиях сильного давления санкций на экономику лизинговым компаниям необходимо учитывать более высокие степени риска нежели раньше, так как риск дефолта многих лизингополучателей сильно вырос. За счет своей уникальности, как инвестиционного инструмента, лизинг способствуют более высоким темпам развития и повышению конкурентоспособности российской промышленности, а это, в свою очередь, ведет к повышению занятости населения и росту прибыли лизингополучателей.

Лизинг можно считать одним из инновационных способов финансирования проектов с помощью активов. Участниками договора лизинга являются лизингодатель и лизингополучатель. Лизингодатель, в соответствии с условиями договора, обязуется передать клиенту, а точнее лизингополучателю, объект лизинга (право собственности, при этом, в зависимости от условий договора, может быть как лизингополучателя, так и лизингодателя). Лизингополучатель, в свою очередь, обязан выплатить несколькими платежами стоимость актива и начисленные лизинговой компанией проценты. После полного погашения стоимости и процентов, а также выплате выкупного платежа объект лизинга полностью переходит в собственность клиенту лизинговой компании.

С одной стороны, деятельность лизинговых компаний по содержанию схоже деятельностью банков при выдаче кредитов под покупку производственных фондов. Лизинговая компания предоставляет клиентам финансовую услугу, когда приобретает себе в собственность имущество у продавца или производителя за полную стоимость, а лизингополучатель погашает эту стоимость регулярными платежами, включающими расходы на приобретение и проценты причитающиеся лизингодателю. В Гражданском кодексе Российской Федерации имеется следующая трактовка: «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование».

На практике существует несколько видов лизинговых отношений, которые могут классифицированы по следующим признакам: применяемая риск-модель; собственник имущества, а точнее индустрия, в которой ведется их основная деятельность; объект лизинга; продолжительность сделки; форма организации договора лизинга; платежная дисциплина клиента. Другой особенностью лизинговых сделок является тот факт, что срок договора в большинстве случает равен сроку амортизации объекта лизинга и за редкими исключениями превышает его. Если лизингополучатель и лизингодатель договорились сроке действия договора, который меньше срока амортизации, то в договоре указывают остаточную стоимость лизингового имущества и которой будет равен выкупной платеж. После истечения срока действия договора лизинга клиент лизинговой компании обязуется выкупить имущество, либо за символическую стоимость, либо по остаточной стоимости, таким образом право собственности переходит лизингополучателю.

Также следует отметить, что довольно часто лизинговые компании являются дочерними предприятиями банков, которые и предоставляют финансирование для приобретения активов для лизингополучателей. Помимо этого, в лизинговых сделках участвуют страховые компании, страхующие объект лизинга. Одним из значимых рисков является риск неплатежа, который является риском неисполнения лизингополучателем своих обязательств по перечислению платежей лизингодателю, данный риск можно также считать одним из основных составляющих кредитного риска. Что же такое кредитный риск в лизинге? Кредитный риск или риск дефолта лизингополучателя – это риск, возникающий из-за вероятности плательщика отказаться от выполнения своих обязательств перед лизингодателем. Не только банки и лизинговые компании ведут оценку кредитного риска, но и страховые компании, фонды венчурного капитала, фонды прямых инвестиций и компании по управлению активами. Всем им необходимо анализировать кредитный риск для ведения бизнеса с прибылью.

Рассмотрим виды кредитного риска, с которыми может столкнуться лизинговая компания. Риск дефолта – это сценарий, при котором заемщик либо не в состоянии погасить сумму в полном объеме, либо срок погашения долга уже истек на 90 дней. Риск концентрации – это вероятность события, когда финансовое учреждение в значительной степени полагается на определенную отрасль, оно подвергается риску, связанному с этой отраслью. Страновой риск – это вероятность невыполнения иностранным правительством (страной) своих финансовых обязательств в результате замедления экономического роста или политических волнений. Суверенный риск в основном зависит от макроэкономических показателей страны. Институциональный риск – это ситуация, когда заемщики могут не соблюдать нормативные акты. Таким образом, можно отметить, что мало того, что деятельность лизинговых компаний на практике схоже с бизнес-процессами банка, но составляющие кредитного риска и подход к его измерению максимально схож. Также виды кредитного риска те же, что присущи банковской деятельности.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2022) (с изм. и доп. от 06.08.2021) [Электронный ресурс] // Справочная правовая система «Консультант плюс».
2. Майкова П.Н. Анализ кредитного риска // Форум молодых ученых. 2021. №4 (56).
3. Фейзуллаев М.А., Лаврикова М.А. Обзор методик оценки кредитного риска. Перспективы российской методики оценки кредитного риска // МНИЖ. 2021. №1-4 (103).
4. С.А. Дьяков, А.С. Матвеев, Д.П. Позоян Управление кредитным риском в коммерческом банке // Вестник Академии знаний. 2021. №2 (43).
5. Соколов Никита Сергеевич Анализ кредитного риска ПАО "Сбербанк" // Скиф. 2022. №4 (68).