УДК 330.322

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия

Шулятьева Людмила Ивановна – доктор технических наук, профессор кафедры экономики, туризма и массовых коммуникаций Муромского института Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых.

Егоров Никита Алексеевич – магистрант Муромского института Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых.

Аннотация: В статье представлено понятие инвестиционной привлекательности предприятия, а также отражены факторы, влияющие на ее уровень. Проведен анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность, инвестиции, стратегия, вложение средств, инвестор.

Сегодня предприятиям просто необходимо привлекать внешние источники финансирования для своего устойчивого развития и функционирования. Поэтому, инвестиции выступают одним из важнейших инструментов расширения и обновления производства, улучшения качества выпускаемой продукции, а также повышения эффективности финансовой активности на рынке.

Инвестиции могут охватывать не только финансовые ресурсы, но и все виды активов, которые способны приносить прибыль. Для компаний инвестиции играют важную роль в обеспечении финансовой поддержки, необходимой для модернизации, обновления или расширения производства, повышения качества продукции, а также укрепления позиций и значимости на рынке.

Анализ инвестиционной привлекательности играет ключевую роль в современной экономике и финансовой сфере. В условиях постоянных изменений и нестабильности рынка, способность определить потенциал и риски инвестиций становится важнее, чем когда-либо.

Под инвестиционной привлекательностью предприятия понимается общая оценка его способности привлечь инвестиции с дальнейшем использованием в рамках обеспечения устойчивого развития и повышения рыночной стоимости. Именно оценка инвестиционной привлекательности помогает инвесторам принятие решение о целесообразности вложения средств в развитие предприятия.

Уровень инвестиционной привлекательности предприятия зависит от внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относится финансовое состояние предприятия, уровень прибыльности и рентабельности, структура имущества, инновационный и управленческий потенциал и т.д. К внешним факторам относится внутристрановая политическая и экономическая ситуация, уровень конкурентоспособности предприятия, потенциал рынка, стабильность правовой системы и т.д.

Основополагающим критерием инвестиционной привлекательности промышленного предприятия является его финансовое положение. Инвесторам необходимо понимать, что предприятие имеет необходимое количество и структуру финансовых ресурсов. В рамках данного критерия могут оцениваться такие показатели как рентабельность, оборачиваемость, ликвидность.

Управленческий потенциал предприятия оценивается исходя из квалификации и опыта руководящего состава.

Инновационный потенциал оценивается исходя из наличия у предприятия инновационных технологий и продукции, патентов и лицензий. Наличие таких факторов позволяет быть конкурентноспособным на рынке, обеспечивать непрерывный рост прибыли.

Проанализируем инвестиционную привлекательность акционерного общества «Выксунский металлургический завод» на основе квалиметрической модели, которую разработал Севрюгин Ю.В. в данной методике оценивается 3 группы критериев (таблица 1). Каждому критерию присваивается соответствующая балльная оценка, а далее рассчитывается интегральный показатель [2].

Оценка инвестиционной привлекательности АО «ВМЗ» приведена в таблице 1.

Таблица 1. Оценка инвестиционной привлекательности АО «ВМЗ»

Наименование критерия	Фактическое значение фактора	Балльная оценка критерия
Группа 1. Оценка финансового положения
1.1 Соотношение заемных средств и собственных средств	0,93	0,06
1.2 Показатель текущей ликвидности	1,01	0,16
1.3 Показатель оборачиваемости активов	0,74	0,39
1.4 Рентабельность продаж	23,4%	0,24
1.5 Рентабельность собственного капитала	34,55	0,18
Группа 2. Оценка рыночного окружения
2.1 Инвестиционный климат области	Благоприятный	0,06
2.2 Инвестиционная привлекательность отрасли	Средняя	0,03
2.3 Географический рынок сбыта продукции	Российский и зарубежный	0,12
2.4 Степень конкуренции на рынке	Средняя	0,12
2.5 Экологическая нагрузка на окружающую среду	Средняя	0,03
2.6 Развитость транспортной инфраструктуры	2 вида транспорта	0,04
Группа 3. Оценка корпоративного управления
3.1 Доля голосов неподконтрольных менеджерам	31%	0,10
3.2 Размер вознаграждения членам совета директоров	Фиксирован	0,08
3.3 Финансовая прозрачность и раскрытие информации	Информация раскрывается частично и нерегулярно	0,07
3.4 Дивидендные выплаты за последний финансовый год	Выплачивались по обыкновенным и привилегированным акциям	0,09
Сумма баллов		1,77
Интегральный коэффициент инвестиционной привлекательности		0,83

Таким образом, уровень инвестиционной привлекательности АО «ВМЗ» достаточно высокий.

Также проанализируем инвестиционную привлекательность АО «ВМЗ» на основании расчета частных показателей. Это позволит выявить слабые стороны предприятия, мероприятия по совершенствованию которых необходимо разработать в ближайшем будущем.

Таблица 2. Расчет частных коэффициентов инвестиционной привлекательности АО «ВМЗ»

Наименование фактора	Максимальное количество баллов	Полученное значение баллов	Уровень инвестиционной привлекательности
Финансовое состояние	1,26	1,03	Средний
Рыночное окружение	0,47	0,40	Средний
Корпоративное управление	0,41	0,34	Средний
Итого	2,14	1,77	Средний

Из приведенных расчетов видно, что для АО «ВМЗ характерен средний уровень финансового состояния, рыночного окружения и корпоративного управления.

Таким образом, актуальность оценки инвестиционной привлекательности предприятия велика. Так как проведение этой оценки помогает инвесторам принять решение об инвестировании средств в развитие предприятия. Для предприятия инвестиционная привлекательность является индикатором его конкурентоспособности и возможности получения долгосрочного финансирования для развития и реализации своей стратегии.

Список литературы

Озова И. М., Газиева Л. Р., Катчиева З. Р. Инвестиционная привлекательность предприятия // Вестник Академии знаний. – 2019. – №6 (35).
Севрюгин Ю.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленного предприятия: автореферат дис. ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Удмурт. гос. ун-т. - Ижевск, 2004. - 26 с.