УДК 002.304

Влияние цифровых финансовых активов на российскую экономику: возможности и перспективы

Завадский Иван Павлович – студент Институт менеджмента Самарского государственного экономического университета

Научный руководитель Мулендеева Лариса Николаевна – кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» Самарского государственного экономического университета

Аннотация: В данной статье рассматривается влияние цифровых финансовых активов на российскую экономику и их развитие. Также анализируются основные направления цифровизации и реализация этого процесса в хозяйствующих субъектах. На основе сравнения различных подходов к определению сущности цифровых финансовых активов, анализируются и выделяются их основные виды. Особое внимание уделяется потенциалу использования цифровых активов в финансовом секторе и выявлению возможностей, которые уже существуют в виде новых финансовых продуктов.

Ключевые слова: цифровизация экономики, цифровые финансовые активы, перспективы использования виртуальных активов, криптовалюта, блокчейн.

Каждый день финансовые организации выполняют свою повседневную миссию – бесперебойное, безупречное ежедневное выполнение глобальных операций с ценными бумагами – одновременно выявляя возможности для переосмысления процессов и использования технологий для повышения прозрачности, эффективности и управления рисками.

Во всем мире наблюдается рост и активное использование новых цифровых технологий во всех сферах жизни. В нынешних реалиях появляется новая система распределения реестров, которая повлияла на стремительную трансформацию всей экономической системы. Именно это изменение породило новый вид денег – цифровые финансовые активы (далее – ЦФА).

ЦФА могут использоваться в различных сферах: инвестиции, кредитование, страхование, логистика и многие другие. Они также могут послужить основой для создания новых услуг и финансовых инструментов, способствовать развитию экономических финансовых рынков и повышению эффективности бизнес-процессов.

Тенденция развития выпуска и обращения цифровых активов сильно повлияла на экономическую, финансовую сферы. Сокращение роли посредников и автоматизация сделок – основа цифровых активов. Резкое перетекание финансовой сферы в цифровую среду и постепенное развитие использования цифровых инструментов актуализирует важность исследования их возможностей и перспектив.

Научная новизна статьи заключается в исследовании нового цифрового продукта на рынке России, выявления его характеристик и влияния на финансовую сферу и экономику страны.

Цифровые финансовые активы, основанные на технологии блокчейна, могут использоваться в обход традиционных финансовых систем и банковских учреждений. Следовательно, при внедрении криптовалют может быть применен принципиально новый подход в сфере денежного обращения. В связи с тем, что криптовалюта, обладающая значительными преимуществами перед традиционными платежными решениями, с каждым годом набирает популярность, показан экспоненциальный рост рыночной капитализации криптовалют в 2015-2023 годах. Установление перспектив использования криптовалют в России – главная задача исследования.

Прежде всего стоит разобраться с главными понятиями рассматриваемой темы.

В 2020 году национальный регулятор, Центральный банк Российской Федерации, принял закон «О цифровых финансовых активах» и закон «О представительстве виртуальных активов». Эти законы предоставляют правовую основу для регулирования и развития цифровых финансовых активов в стране.

Согласно п.7, ст.1, Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 N 259-ФЗ под «распределенным реестром» (далее – РР) понимается совокупность баз данных, тождественность содержащейся информации в которых обеспечивается на основе установленных алгоритмов (алгоритма).

Понятие «цифровых финансовых активов» указано в п.2, ст.1 Федерального закона «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 N 259-ФЗ. Под ними «признаются цифровые права, включающие денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске цифровых финансовых активов в порядке, установленном настоящим Федеральным законом, выпуск, учет и обращение которых возможны только путем внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределенного реестра, а также в иные информационные системы».

«Блокчейн (blockchain) — это РР с подтвержденными блоками, организованными в последовательно добавляемую цепочку с использованием криптографических ссылок, где криптографическая ссылка (cryptographic link) — это ссылка, построенная с использованием метода криптографической хэш-функции и указывающая на данные. Она используется в заголовке блока для ссылки на предыдущий блок, чтобы создать последовательную цепочку блоков в блокчейне».

«Денежные требования», упомянутые в Федеральном законе, представляют собой первый вид цифровых финансовых активов. Вексель, возможно, является одним из самых универсальных способов передачи денежных требований между лицами. Вексель – это удобный и тщательно разработанный инструмент расчетов, имеющий обширную правовую практику. Применение блокчейн-технологий для обращения векселей имеет большую перспективу, особенно учитывая ссылку на это в Законе о понятии ЦФА.

По мнению исследователя Афанасьева Д.Г., цифровые финансовые активы стоит различать с цифровым токеном и криптовалютой. Он пишет, что ЦФА – это финансовый актив, который представлен в цифровой форме. Цифровой токен – это единицы учета измерения в интерфейсе информационной системы. Криптовалюта – это цифровой финансовый актив, который выпущен при помощи криптографии.

Перспективы развития цифровых финансовых активов и влияние их на российскую экономику зависят от степени регуляции рынка криптовалют государственными органами власти. Тем не менее, ЦФА дают возможности для осуществления операций, которые могут позволить улучшать экономику страны, эффективность и безопасность финансовых операций, а также развивать новые рынки и бизнес-модели. Для экономических агентов важным аспектом является внедрение продукта, который позволит им быстро, безопасно и легко осуществить переводы, платежи и инвестиции, сохранить и преумножить свои сбережения в условиях нестабильности финансовых рынков.

Одно из главных преимуществ цифровых финансовых активов –осуществление глобальных транзакций без посредников и с минимальными затратами. Это может способствовать развитию международной торговли и инвестиций, а также снижению издержек для бизнеса и предпринимательства.

Стоит отметить и то, что ЦФА прозрачны и неизменны – информация о транзакциях, правах на активы хранится в децентрализованной сети. Это исключает возможность фальсификации или изменения данных, мошенничества. Кроме того, использование цифровых финансовых активов сокращает время и затраты на проведение операций, а также упрощает процедуру передачи прав на активы.

Введение цифровых финансовых активов может привести к повышению доступности финансовых услуг и инвестирования для населения. Так, например, блокчейн-технология может обеспечить эффективные и недорогие платежные системы, цифровые валюты, в свою очередь, могут стать альтернативными формами денег для имеющих некие ограничения к доступу к традиционным банковским услугам и валютам.

В России цифровые финансовые активы могут выпускаться только в рамках специальных информационных систем, которые соответствуют требованиям законодательства Российской Федерации. Они в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в Банке России и иметь лицензию на осуществление деятельности по организации выпуска ЦФА.

На сегодняшний день в Российской Федерации уже есть несколько проектов, связанных с выпуском ЦФА. Сбербанк организовал платформу «Цифровых активов и NFT» на основе своих облигаций, а компания «Газпром нефть» - на основе своей продукции. Однако пока что объем рынка цифровых финансовых активов в России остается небольшим, и основная часть операций с ЦФА осуществляется на зарубежных площадках.

В России развиваются и другие цифровые финансовые активы. Криптовалюта, такая как Биткоин (BTC), является одной из самых популярных в стране. Из-за резкого роста интереса общественности к криптовалютам в стране появились биржи, платежные системы и другие сервисы, связанные с использованием криптовалюты. Центробанк России сейчас занимается разработкой и выпуском собственной цифровой валюты - российского цифрового рубля. Это поможет сделать цифровые финансовые активы более доступными для российских граждан и большого и малого бизнеса. Россия также имеет развитую сеть электронных платежных систем, таких как «Яндекс.Деньги», WebMoney, Qiwi и другие. Они предназначены для осуществления онлайн-платежей, переводов, пополнения счетов и других финансовых операций.

Однако существуют и риски, связанные с цифровыми финансовыми активами. Они могут быть подвержены значительным ценовым колебаниям, что может вызвать нестабильность на рынке и потенциальные убытки для инвесторов. Кроме того, существуют риски в области безопасности и защиты данных, поскольку цифровые активы подвержены риску хакерских атак и мошенничества.

Таким образом, цифровые финансовые активы предлагают значительные возможности для развития российской экономики. Они могут способствовать финансовой инновации, повышению доступности финансовых услуг и развитию новых рынков. Однако реализация этого потенциала требует разработки соответствующей регуляторной базы и обеспечения безопасности и стабильности цифровых активов.

Список литературы

  1. Безрукавая К. П. Развитие цифровых финансовых активов: возможность или угроза // Мир науки и мысли. The World of Science and Ideas. В издательстве Центра науки и образования «V!VA SCIENCEducation» (ИП Минибаева). 2023 г. № 2. С. 141 – 146.
  2. Развитие рынка цифровых активов в Российской Федерации // Доклад для общественных консультаций, Москва, 2022. [Электронный ресурс]. - URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/141991/Consultation_Paper_07112022.pdf (дата обращения 26.11.2023)
  3. ISO 22739:2020 (en) Blockchain and distributed ledger technologies — Vocabulary [Электронный ресурс]. - URL: https://www.iso.org/obp/ui/ru/#iso:std:iso:22739:ed-1:v1:en:e (дата обращения 20.11.2023).
  4. Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
  5. Статья 1. Предмет регулирования и сфера действия настоящего Федерального закона // СПС «КонсультантПлюс» [Электронный ресурс]. - URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_358753/e21bf6629de12458b6382a7c2310cc359186da60 (дата обращения 23.11.2023).
  6. Афанасьев Д.Г. Цифровая трансформация финансовой системы Российской Федерации и развитие рынка цифровых финансовых активов // Инновационное развитие экономики. 2022. № 6 (72). С. 143-149.
  7. Агеев В. Н., Власов А. В. Потенциал применения цифровых финансовых активов // Финансовый журнал. 2020. Т. 12. № 6. С. 100–112.
  8. Соколова Ж.В., Попова А.М. Финансовая безопасность национальной экономики России. Цифровые финансовые активы и цифровая криптовалюта. // Проблемы информационной безопасности социально-экономических систем. VIII Всероссийская с международным участием научно-практическая конференция. Симферополь, 2022. С. 62-64.
  9. Цифровые финансовые инструменты: криптовалюты и перспективы их легализации. [Электронный ресурс]. - URL: https://delprof.ru/press-center/open-analytics/tsifrovye-finansovye-instrumenty-kriptovalyuty-i-perspektivy-ikh-legalizatsii/ (дата обращения 26.11.2023)
  10. Чернышева М.А., Гребеник В.В. Криптовалюта, как платежный инструмент денежно-кредитной сферы // Вестник евразийской науки. — 2022. — Т. 14. — № 3. [Электронный ресурс]. - URL: https://esj.today/PDF/45ECVN322.pdf (дата обращения 24.11.2023)
  11. Григорьев В.В. Национальная цифровая валюта как фактор оживления экономики России. Экономика. Налоги. Право. 2019; С. 30-36.
  12. Гирич М.Г., Ермохин И.С., Левашенко А.Д. Сравнительный анализ правового регулирования цифровых финансовых активов в России и других странах // Вестник международных организаций. 2022. Т. 17. № 4. С. 176–192.
  13. Перетолчин А. П. Генезис и перспективы развития правового регулирования цифровых финансовых активов в Российской Федерации // Journal of Digital Technologies and Law. 2023 г. 1(3), 752–774.
  14. Цифровые финансовые активы: простота, гибкость, перспективы. [Электронный ресурс]. - URL: https://sbercib.ru/publication/rossiyskaya-model-cfa-zakonodatelnaya-baza-i-regulyatorika-igroki-keysy (дата обращения 25.11.2023)
  15. Краткий гид по Цифровым Финансовым Активам в России. [Электронный ресурс]. - URL: https://vc.ru/money/734213-kratkiy-gid-po-cifrovym-finansovym-aktivam-v-rossii (дата обращения 26.11.2023)

Интересная статья? Поделись ей с другими: