УДК 336.6

Управление дебиторской задолженностью в энергосбытовой компании

Усачева Юлия Алексеевна – студент магистратуры факультета Финансов и кредита Кубанского государственного аграрного университета имени И. Т. Трублина.

Аннотация: В статье раскрываются теоретические и методологические вопросы особенностей специфики деятельности энергосбытовых компаний. Описывается влияние роста дебиторской задолженности на финансовое положение компании. Рассматривается структура дебиторской задолженности энергосбытовой компании. Предлагаются методы управления дебиторской задолженностью энергосбытовой компании. Рассматривается эффективность предлагаемого метода.

Ключевые слова: энергосбытовая компания, дебиторская задолженность, финансовая устойчивость, факторинг.

Электроэнергетика является базовой отраслью российской экономики, обеспечивающей электрической и тепловой энергией внутренние потребности народного хозяйства и населения, так как обеспечивает приток средств генерирующим и сетевым компаниям. Устойчивое развитие и надежное функционирование отрасли во многом определяют энергетическую безопасность страны и являются важными факторами ее успешного экономического развития. Формирование четкой системы расчетов с потребителями электроэнергии и системы своевременной оплаты за пользование ею непосредственно влияет на положение всего рынка.

Энергосбытовые компании имеют ряд специфических характеристик: во-первых, большую долю в структуре оборотных активов составляет дебиторская задолженность, а в структуре краткосрочных обязательств – кредиторская задолженность, во-вторых, практически отсутствуют долгосрочные обязательства, в-третьих, внеоборотные активы представлены незначительной долей. Указанные специфические особенности энергосбытовых компаний влияют на показатели финансовой отчетности. Вместе с тем, рост дебиторской задолженности напрямую оказывает влияние на финансовое состояние энергосбытовой организации следующим образом:

• появляется необходимость привлечения дополнительных источников финансирования;
• «замораживаются» оборотные средства и снижаются показатели ликвидности;
• возникает дефицит платежеспособных средств;
• возникает возможность снижения ликвидности из-за списания просроченной задолженности или роста сомнительных долгов (ухудшается качество дебиторской задолженности) [2,3].

Согласно проведенному исследованию, было выявлено, что ПАО «ТНС энерго Кубань» преобладающую долю в структуре баланса составляют оборотные активы, что характерно для энергосбытовых компаний, так как сбыт электроэнергии не предусматривает наличие производственных цехов и дорогостоящего оборудования, складов и необходимости транспортировки (рисунок 1). Это негативно влияет на снижение ликвидности и финансовой устойчивости организаций.

Рисунок 1. Структура экономического капитала ПАО «ТНС энерго Кубань» на 2022 г., %.

Учитывая специфику деятельности, необходимо регулярно реализовывать активную политику по минимизации дебиторской задолженности в структуре активов и организовать борьбу с неплательщиками для повышения устойчивости компании [1].

На рисунке 2 представлен состав дебиторской задолженности ПАО «ТНС энерго Кубань».

Рисунок 2. Состав дебиторской задолженности ПАО «ТНС энерго Кубань» на 2022 г., тыс. руб.

При анализе дебиторской задолженности исследуемой организации в динамике за период 2020-2022 гг. установлено, что постепенно снижается ее объем, в том числе в большей степени благодаря прочей задолженности и задолженности покупателей и заказчиков. Однако при этом выявлено, что задолженность по авансам выданным выросла на 30% с 2021 г.

Далее проанализируем эффективность управления дебиторской задолженностью (таблица 1).

Таблица 1. Показатели оценки эффективности управления дебиторской задолженностью ПАО «ТНС энерго Кубань».

За анализируемый период длительность одного оборота дебиторской задолженности сократилась на 19 дней, что может свидетельствовать о постепенном уменьшении числа неплатежеспособных клиентов и проблем сбыта, а также о том, что постепенно ускоряется превращение дебиторской задолженности в денежные средства и сокращается доля просроченной задолженности.

Вместе с тем, стоит отметить, что по итогам 2022 г. снижаются объемы потребления электроэнергии и при этом в 2023 г. ожидается рост цен на электроэнергию из-за стагнации спроса и подорожания газа. Указанное может негативно повлиять на платежную дисциплину потребителей электроэнергии и, как следствие, на рост дебиторской задолженности.

Для поддержания позитивного тренда в области эффективного управления дебиторской задолженностью можем предложить следующие мероприятия:

1. Создание структурного подразделения по надзору за платежной дисциплиной и работе с исковой дебиторской задолженностью.
2. Использование факторинга.
3. Проведение взаимозачета части дебиторской задолженности между дочерними структурами [4].

Рассмотрим эффективность одного из предлагаемых мероприятий.

Факторинг – относительно новый механизм финансирования, с помощью которого поставщики могут сразу получить оплату за продукцию, проданную с отсрочкой платежа. Проценты по факторингу зависят от клиента и дебитора. Если риски по заключению сделки на себя берет клиент, то процент составит как средневзвешенная ставка по кредиту, а в обратном случае (когда риски берет дебитор) – процент зависит от рейтинга дебитора. Данный метод управления дебиторской задолженностью преимущественно лучше использовать, когда стоимость заемного капитала компании ниже стоимости собственного капитала. Вместе с тем, так как как затраты на создание резервов по сомнительным долгам и процентам по факторингу включаются в счет сокращения внереализационных расходов, то это может послужить увеличению чистой прибыли.

При передаче на обслуживание факторинговым компаниям исключительно созданный резерв по сомнительным долгам, то можно предположим, что факторинговая компания оплатит долговые требования дебиторов в полном размере 1866490 тыс. руб. В результате сократится потребность в заемном капитале. Прогноз состояния дебиторской задолженности при данном методе представлен на рисунке 3.

Рисунок 3. Прогноз состояния дебиторской задолженности при применении факторинга ПАО «ТНС энерго Кубань», тыс. руб.

При использовании данного метода необходимо будет платить проценты ежегодно. Предположим, что факторинговая компания рассмотрит кредитование под 19,4% годовых, тогда оплата ее услуг составит 362 099 тыс. руб. ежегодно. Так как стоимость оказываемых услуг меньше стоимости собственного капитала организации, то считаем целесообразным применять факторинг как метод управления дебиторской задолженностью.

Список литературы

1. Ильин А.Е. О некоторых аспектах управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия / А.Е. Ильин, Д.В. Николенко // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. – – № 1. – С. 102-110.
2. Камчатова Е.Ю. Формирование стратегий развития энергетических компаний / Е.Ю. Камчатова, М..И. Сухова // Вестник ГУУ. – 2018. – № 10. – С. 43-47.
3. Карипова И.А. Риски предприятия электроэнергетической отрасли в формировании стратегии перехода на возобновляемые источники энергии / И.А. Карипова, П.И. Тишков // Креативная экономика. – 2020. – Т. 14. – № 11. – С. 2977-2992.
4. Смирнова О.В. Финансовое моделирование как инструмент финансового анализа и планирования на предприятии / О.В. Смирнова // Проблемы реформирования учета, аудита и налогообложения в современной экономике. – 2021. – С. 121-125.