УДК 336.67

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия в условиях рыночной экономики

Ань Цзинпин – студент подготовительного курса Санкт-Петербургского государственного университета.

Аннотация: В условиях рыночной экономики финансовое состояние предприятия играет ключевую роль в его успешной деятельности и конкурентоспособности. Для оценки финансового состояния предприятия применяются различные показатели, которые позволяют анализировать его финансовую устойчивость, эффективность использования ресурсов и способность к росту и развитию. В данной статье автор рассматривает основные показатели, которые характеризуют финансовое состояние предприятия в условиях рыночной экономики, дает им комплексную оценки и показывает влияние данных показателей на эффективную структурную деятельность.

Ключевые слова: финансовое состояние, финансы, рыночная экономика, ликвидность, платежеспособность, показатели рентабельности.

На сегодняшний день, анализ финансового состояния (сокр. АФС) юридического лица (коммерческого и некоммерческого) играет важную стратегическую основу в структуре оперативного регулирования компанией. Коммерческие структуры, в силу свободных экономических взаимодействий рынка, несут полную юридическую, финансовую и административную ответственность перед своими прямыми совладельцами, работниками, банковскими представителями (в лице инвесторов и кредиторов) за результаты своей операционной деятельности. Поэтому, структурное функционирование каждого предприятия привлекает внимание широкого круга участников свободных финансовых взаимодействий. Благодаря анализу общедоступной отчетной информации, финансовые игроки открытого рынка могут проанализировать всевозможные общедоступные показатели исследуемого юридического лица, такие как эффективность использования собственных и заимствованных активов, прямую денежную платежеспособность, ликвидность, финансовую устойчивость и т. д [2].

Это позволяет определить обеспеченность финансами (и их ликвидными аналогами) рассматриваемой компании, которые требуются для полноценного функционирования, а также степень прямой и косвенной эффективность их использования. Кроме того, АФС юридического лица охватывает прямые взаимоотношения финансового характера с другими участниками рынка (юр. и физ. лица), что напрямую отображает интегрированность компании в структуру рыночных отношений.

Главной задачей АФС является выявление уровня взвешенного использования денежных активов для оптимального функционирования деятельности компании и достижения максимального положительного финансового результата. Таким образом, АФС рассматриваемого юридического лица (ООО, ОАО, ЗАО и т. д.) в условиях свободного рынка дает возможность принимать целенаправленные, экономически взвешенные и рациональные решения о месте, времени и способе использования имеющихся финансовых активов компании [4].

Другими словами, АФС юридического лица в условиях рыночных взаимоотношений — это комплексный экономический термин, который отражает состояние ее капитала в процессе оперативной деятельности и способность субъекта предпринимательства к самостоятельному развитию в определенный момент времени [1].

Конъектура финансового состояния сюридических лиц определяется структурой и распределением ее ресурсов, а также зависит от источника их формирования (заемных и собственные), источника финансирования, скоростью оборота капитала (оборотного и оперативного), способностью фирмы выплачивать свои краткосрочные и среднесрочные обязательства вовремя и полностью и т. д. [3].

Помимо вышеперечисленного, автор хотел бы отметить, что АФС юридического лица в условиях свободного рынка определяется набором структурных показателей. Эти показатели включают остатки по различным счетам бухгалтерского учета [5].

В зависимости от оперативных целей АФС юридического лица может быть дополнен другими исследованиями. Выходные данные дают оценку результата финансовой, оперативной и маркетинговой деятельности юр. лица и эффективности использования имеющегося актива. Помимо этого, проведенный АФС позволяет определить резервы потенциального роста товарооборота за счет аккумулирования резервов и комплексного использования ресурсов (интеграционная мобилизация) [6].

В связи со всем вышеперечисленным, можно прийти к выводам, что АФС юридического лица, функционирующего на открытом рынке, основывается на ряде эмпирических критериев. К данным критериям можно отнести следующие показатели:

1. Показатели ликвидности: Показатели ликвидности показывают действительную способность юридического лица покрыть свои текущие кредиты с помощью имеющихся у него финансовых активов. В современной экономической повестки, выделяют несколько ключевых показателей ликвидности.

• Коэффициент текущей ликвидности (сокр. Ктл). Ктл математически считается по средствам деления текущих суммарных активов на общую сумму текущих краткосрочных обязательств. Чем больше показатель коэффициента Ктл, тем более ликвидными являются имеющиеся активы юридического лица и тем легче ей погасить свои краткосрочные кредиты и задолженности. Данный критерий показывает финансовое состояние юридического лица и ее способность обеспечить своевременное выполнение финансовых обязательств. Высокое значение этого показателя свидетельствует о хорошей платежеспособности рассматриваемого предприятия.
• Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Кбл находится как отношение высоколиквидных активов к текущим кредитным задолженностям и обязательствам. Он отражает способность предприятия погасить свои обязательства без продажи долгосрочных активов. Чем выше значение коэффициента быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение организации, так как это указывает на то, что она имеет достаточно ликвидных активов для покрытия своих текущих обязательств без необходимости продажи долгосрочных активов или привлечения новых источников финансирования.

2. Показатели рентабельности (сокр. ПР): Показатели рентабельности показывают на сколько эффективно юридическое лицо использует имеющиеся у него активы. Помимо этого, ПР отражают способность генерировать прибыль. Основными показателями рентабельности являются:

• Рентабельность продаж (сокр. Рп). Рп вычисляется как отношение прибыли организации от операционной деятельности к выручке от реализации продукции. Высокое значение Рп характеризует большую операционную эффективность юридического лица.
• Рентабельность активов (сокр. Ра). Ра рассчитывается путем деления прибыли (от операционной деятельности) к среднегодовой стоимости активов предприятия. Этот показатель позволяет оценить эффективность использования имущества предприятия.

3. Показатели финансовой устойчивости (сокр. Пфу). Пфу отражают финансовую возможность юридического лица выдерживать финансовые сложности и сохранять экономически рентабельную работоспособность в среднесрочный период. В структуре финансовой деятельности, в основном использую следующие коэффициенты:

• Коэффициент финансовой независимости (сокр. Кфн). Кфн рассчитывается путем деление имеющегося у предприятия капитала (собственного) к общей сумме активов. Высокое значение данного коэффициента говорит об устойчивом финансовом положении юридического лица.
• Коэффициент покрытия процентов (сокр. Кпп), который рассчитывается путем деления прибыли (до вычета процентов) к сумме процентных платежей. Этот показатель позволяет оценить способность предприятия покрывать свои процентные обязательства.

Для проведения АФС по вышеперечисленным параметрам, необходимы источники информации, которыми в рыночной экономике являются бухгалтерский баланс, отчет об изменение капитала, отчет о прибылях и убытках, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка к оперативной и структурной деятельности компании, статистическая отчетность П-3 (Сведения о финансовом состоянии организации), отчетность П-2 (Сведения об инвестициях) и т. д [7].

Сегодня существуют множество методологических рекомендаций для проведения финансового анализа компании в условиях рыночной экономики. Многие из них представляют собой комплексную оценку из множества входящих показателей. Наиболее успешными, по мнению автора, среди них являются методики, предложенные ученными Р. С. Сайфулиным и А. Д. Шереметом [8]. Данная методология представлена в таблице 1.

Таблица 1. АФС компании по методу Р. С. Сайфулина и А. Д. Шеремета.

АФС юридического лица, предложенная Р. С. Сайфулиным и А. Д. Шереметом, является важным инструментом для принятия управленческих решений. Показатели ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости позволяют анализировать его финансовое состояние и определить его конкурентоспособность на рынке. При проведении АФС предприятия необходимо учитывать специфику отрасли и особенности его деятельности. Комплексная взвешенная оценка финансового состояния, степени ликвидности, платежеспособности и рентабельности позволяют принимать своевременные верные стратегические решения, что является наиболее важным в условиях рыночной экономики.

Список литературы

1. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М. : Проспект, 2012. – 98 с.
2. Монакова, А. В., Анализ финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, журнал e-scio, 2022.
3. Крапивин, С. В. Совершенствование процессов управления финансами на промышленных предприятиях: дис. ... канд. экон. наук 05.16.04: защищена 14.04.07 / Семён Владимирович Крапивин. Санкт - Петербург. гос. ун-т. - Петербург, 2009. – 15 с.
4. Горятнина, Е. А., Сущность и необходимость проведения анализа финансового состояния на предприятии, журнал мировая наука,
5. Муслимова, Э.Х., Финансовый анализ как основа для принятия управленческих решений, журнал Вестник магистратуры, 2022.
6. Абдулкадырова К. А., Задачи и направления анализа финансового состояния предприятия, Международный журнал гуманитарных и естественных наук, 2023.
7. Сподах Г. Г., Архипов М. М., Методика анализа финансового состояния и устойчивости предприятия, журнал Вестник Московской международной академии, 2022.
8. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. – М. : ИНФРА-М, 2011. – 302 с.