gototopgototop

УДК 336.764.2

Исследование развития интернет-трейдинга в России

Белов Алексей Николаевич – студент факультета Экономики кафедры Финансов и кредита Сибирского института управления – филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Гатиатулин Ренат Габсямихович – студент факультета Экономики кафедры Финансов и кредита Сибирского института управления – филиала Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Аннотация: В статье исследуется развитие и становление интернет-трейдинга на российских биржевых площадках. Выявлены проблемы, связанные с реализацией биржевых технологий интернет-трейдинга. Рассматриваются такие вопросы, как операции и сделки на ПАО «Московская биржа», а также преимущества и недостатки трейдинга. В заключении статьи сформулированы основные выводы.

Ключевые слова: Интернет-трейдинг, биржа, биржевые операции и сделки, профессиональные участники, финансовый рынок.

В настоящем под определением интернет-трейдинга следует понимать торговлю на бирже, а именно, совершение операций и сделок на бирже. Активно в России интернет-трейдинг начал развиваться в 1998 году во времена кризиса. Западные трейдеры и профессиональные российские трейдеры, а также некоторые юридические лица стали основными участниками фондового рынка до кризиса, на их счетах были достаточно серьёзные суммы. Чтобы стать клиентом у крупного брокера в то время нужно было иметь на счете не меньше 200 тысяч долларов. Кризис сильно ударил по всем, число клиентов с крупными суммами на счетах стало значительно меньше. На сегодняшний день фондовый рынок вырос в десятки раз, что вселяет в людей уверенность и спокойствие [1, С.71]. Лаконично данный процесс можно описать таким образом: профессиональные участники выставляют заявку на покупку (продажу) определенных ценных бумаг, которая далее автоматически поступает посредством программных продуктов и выполняется по определённым ценам. Это и есть торговля на бирже, где любая сделка имеет подтверждение в едином биржевом реестре с объёмом, установленным профессиональными участниками рынка, ценой и временем. На примере ПАО «Московская биржа», на товарном рынке с 21 октября 2013 г. проводятся торги золотом и серебром. В 2015 году общий объем торгов на рынке драгоценных металлов составил 94,1 млрд. рублей и охватил 41,9 тонны золота и 1,4 тонны серебра. Московской бирже принадлежит 42,86 % акций ЗАО «Национальная товарная биржа» (НТБ). В 2014 году на НТБ стартовал проект «Рынок зерна». В его рамках в декабре 2015 года начались торги поставочными форвардами на пшеницу. Являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, НТБ проводит государственные закупочные интервенции на рынке зерна [2, с. 162]. «Непосредственно на бирже, где инвестор осуществляет операции с ценными бумагами, нет процедуры проверки состояния счетов каждого конкретного клиента, трейдер компании работает с общим клиентским разделом, поэтому на расчетный узел системы возлагается функция учета лимитов и рисков…» [3,С.226]. Все опытные участники рынка ценных бумаг России имеют лицензии, что говорит о следовании участниками определённым правилам, в то же время их деятельность находится под жестким контролем со стороны мегарегулятора по финансовым рынкам, то есть ЦБ РФ, описание его функций и необходимости в России представлено в статье [4, С.36].

На московской бирже трейдеры торгуют на следующих рынках:

На фондовом рынке Московской биржи трейдеры торгуют акциями, облигациями федерального займа (ОФЗ), региональными и корпоративными облигациями, еврооблигациями, депозитарными расписками, инвестиционными паями, ипотечными сертификатами участия (ИСУ).

На срочном рынке Московской биржи обращаются: фьючерсные контракты на индексы (индекс ММВБ, индекс РТС, индекс волатильности RVI); производные инструменты на российские и иностранные акции, облигации федерального займа и еврооблигации "Россия-30", валютные пары, процентные ставки; контракты на драгоценные металлы.

На валютном рынке Московской биржи ведутся торги следующими валютами: долларом США (USD), евро (EUR), китайским юанем (CNY), британским фунтом (GBP), гонконгским долларом (HKD), украинской гривной (UAH), казахским тенге (KZT), белорусским рублем (BYR). Также рассчитывается бивалютная корзина, заключаются сделки валютный своп.

На платформе денежного рынка Московская биржа предоставляет трейдерам сервис репо следующих типов: репо с центральным контрагентом, междилерское репо, прямое репо с Банком России. Также доступны депозитно-кредитные операции, организаторами которых выступают Банк России, Пенсионный фонд России, Федеральное казначейство России, Внешэкономбанк и др. [5, с. 95].

Рассмотрим плюсы и минусы интернет-трейдинга. К плюсам можно отнести низкий уровень затрат, высокую тарифную конкурентоспособность, высокую скорость проведения операций и, самое главное, доступность. К недостаткам относятся: относительно слабая защищенность от сбоев технической составляющей, атак хакеров и институциональные риски [1, с. 71]. А технологии проводимых операций и сделок с понижением рисков на биржевых площадках с инвестициями посредством Интернет-трейдинга описаны в работах [6] и [7, с. 191]. Большинство компаний-эмитентов в России не соответствует международным стандартам, в соответствии с которыми должна быть составлена финансовая ответственность по финансовым рискам, а оценочные методики на примере рынка страхования приведены в работах [8, с.244] и [9, с.48], которые также могут быть адаптированы для оценки инвестиций.

Благодаря появлению новой технологии брокеры могли подключаться к специальным шлюзам и имели возможность подключать своих клиентов, которые могли выставлять свои заявки, заключать сделки прямо на бирже в режиме реального времени. Впервые подобную технологию предложила фондовая секция ММВБ, произошло это в 1999 году, интернет-трейдинг активно развивался в 2000 годах, а пиком массового увлечения приходится на 2001-2002 гг. Шлюзы для интернет-трейдинга стали предоставлять другие биржи. Технология имела благоприятное влияние, снизилась себестоимость обслуживания клиентов брокерскими компаниями, снизились комиссионные и сумма счета с которой можно было начинать торговлю. Биржи шли навстречу инвесторам не только в вопросах трейдинга, но и в вопросах снижения количества акций в торговых лотах. Например, если раньше минимальный лот в акциях составлял 50 тысяч долларов до кризиса, то на сегодняшний день минимальный лот составляет от нескольких десятков рублей в зависимости от акций. Благодаря таким изменениям возможно создать диверсифицированный портфель на ликвидных акциях и небольших суммах. Главным отличием российского рынка от западного заключается в понятности и доступности, следовательно, инвестиции и спекуляции на нем приносят больший доход. Небольшой выбор инструментов для торговли является объяснением. Если у нас несколько сотен акций, то на Западе - несколько тысяч. С другой стороны, небольшой выбор акций и сравнительно маленькая ликвидность приводит к тому, что с приходом на рынок западных инвесторов они обеспечивают долгосрочные тренды, которые видно невооруженным глазом [10, с. 221].

На сегодняшний день, перспективы у российского фондового рынка благоприятные. В 2016 году обновился максимум главного фондового индекса в России – индекса ММБВ, 10 ноября внутридневной максимум достиг 2 076,44 пунктов. В целом, благодаря развитию экономики России, международные институты находят нашу страну интересной для инвестиций. Основные международные рейтинговые агентства присвоили России рейтинги инвестиционных уровней. Все эти факторы говорят о том, что рынок будет развиваться и расти.

Список литературы

  1. Михайленко, М.Н. Финансовые рынки и институты: Учебник для бакалавров // М.Н. Михайленко – Москва: Юрайт 2016. – 303 с.
  2. Глушецкий, А.А. Размещение ценных бумаг: экономические основы и правовое регулирование: Учебник / А.А. Глушецкий. – Москва: Статут, 2013. – 621 с.
  3. Щербина О.Ю., Либрехт Е.А. Исследование интернет-трейдинга как упрощенного процесса заключения сделок с ценными бумагами / О.Ю. Щербина, Е.А. Либрехт // Современные аспекты экономики. - 2008.- №3. - С. 226-228.
  4. Щербина, О.Ю. Мегарегулятор финансовых рынков в России/ О.Ю. Щербина // Финансы и кредит. - 2015. - № 34 (658). - С. 36-46.
  5. Мальков, А.М. Размещение акций. Структурирование и ценообразование / А.М. Мальков. – Москва: Альпина Бизнес Букс, 2012. – 173 с.
  6. Щербина, О.Ю. Исследование методов оценки акций коммерческого банка/ О.Ю. Щербина // Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. – 2016. - № 11(71). – Номер статьи: 7101. Дата публикации: 2016-11-04 . Режим доступа: http://sovman.ru/article/7101/
  7. Щербина, О.Ю., Станович А.Я. Оценка инвестиций финансовых рынков // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2010. - № 1-3. – С. 184-191.
  8. Щербина, О.Ю. Разработка моделей оценки рисков и страхования автотранспортных средств, морских и воздушных судов // В сборнике: 21 век: фундаментальная наука и технологии. Материалы VI международной научно-практической конференции. н.-и. ц. «Академический». North Charleston, SC, USA. - 2015.- С. 244-248.
  9. Щербина, О.Ю. Модель оценки страхования рисков автотранспортных средств, морских и воздушных судов // Проблемы современной экономики (Новосибирск). – 2015. - №24. – С.48-55.
  10. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. – Москва: Юнити-Дана, 2015. - 472 с.

Интересная статья? Поделись ей с другими:

Внимание, откроется в новом окне. PDFПечатьE-mail

Отправить статью

...

Форма оплаты

Номер статьи, присвоенный редакцией
Количество страниц в статье
Количество экземпляров журнала
Доставка: РФСНГ
Скидка (%)
Заказать свидетельство о публикации
1. Стоимость публикации каждой страницы статьи составляет 200 рублей.
2. Стоимость каждого экземпляра журнала, включая его печать и доставку, составляет 350 рублей для России и 420 рублей для стран СНГ.
3. Стоимость свидетельства о публикации составляет 120 рублей

Реквизиты для оплаты через банк